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风险配置大发现537: 情绪、新闻和理性 |宏观与投资

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财新WeNews“风险配置大发现”第537期:

情绪、新闻和理性|宏观与投资

(订阅读者点击上述标题或左下“原文阅读”,可抵达全文)

如何甄别各个指标?如何避免被新闻传达出来的情绪和历史所表达的观点影响?如何理性地提出自己的假设?

乔嘉:风险配置大发现的朋友们,大家好。我们这是“海陆空”。“海”就是债券,“陆”就是股票,“空”就是最尖端的大宗商品。我们和胡克勤(该节目之前的嘉宾)做的截然不同,胡克勤做的那个特别基本面,我们这个就主要是价格、量化等。

石磊说了一个特别有意思的事,宏观基本面,比如说总需求。如果从宏观数据看,一定是世界已经过了这一个月,然后开始总结、编辑一下,出这个数据。这个是简单的宏观数据,当然里面可能也有去库存等,但是库存必须要走完这一个月,才能说出来,永远看的是“后视镜”。这在交易上一般就比较晚,所以很适合配置型的“集团军”策略。但是,类似期货这些每天甚至是每分钟在交易的原材料的预期,这些指标是往前看的。我这么理解,是对的吗?

石磊:首先,商品是很基本面的,这个点和利率、债券、股票不一样。商品就是供需决定的,而且每个月都要交割,所以是非常贴近基本面的。想了解基本面的一些信息,还是商品市场最高效。宏观数据是滞后的,但是宏观数据比较稳定。商品比较高效,市场里面比较嘈杂,因为各个行业,各个产业链的点上面都有,但是形成了一个宏观信号之后,这个信息质量就比较高。它的问题就在于波动比较大,尤其是今天涨明天跌。所以,最好能够结合在一起使用,既能保持及时性和基本面,又能保持稳定性和综合性。

4月底就是非常典型的案例:商品市场发出了一个拐头向上的信号,几乎是所有的品种,包括能化、油品都开始反弹。它是广谱的,如果只看一两个,可能会觉得是行业里的问题,不是宏观的问题;当大家都在一起反弹时,就知道可能是个宏观的迹象。但是,它还是不能当成大的配置领域的一个信号,因为太不稳定了,而足以指导我们的交易,所以在4月底我们的利率债就平仓了。

很有意思的是,利率债的平仓至少由两个信号共同推动:一个是商品,一个是短端利率,几乎是前后脚。短端利率告诉你,这里下不去了,开始横盘了;商品告诉你,先反弹了。这两个指标一出来,利率债肯定是要走了,但你是否空头利率债还不一定。

做空是需要判断一点,是否被高估了,很贵,而且是贵到一定极致。2016年时候,的确是贵到极致了,但是现在贵到极致了吗……(更多精彩内容请订阅后收听收看)

*自2018年4月8日起,石磊、乔嘉在财新WeNews| “风险配置大发现” 栏目已推出了537期音频节目(含文字),内容包括以下系列和内容。部分章节实验【单篇收费】,部分系列首篇现可【免费试听】

100:我们该对中国经济乐观吗【免费试听】

198:你所关心的A股、买房、宏观政策、风险【免费试听】

187:回望2018,百年未遇?【免费试听】

01:告别刚兑时代【免费试听】

357: 降准后该如何配置资产

356:如何看待本次降准

382:央地财政体制变迁

【宏观与投资】

537:情绪、新闻和理性

536:交易策略与反馈

535:怎么判断价值

534:债券投资看什么

【增量时代到存量时代】

533:技术如何重组要素

532:存量时代有自由度吗”

531: 存量时代的“护城河”

530:存量时代的特征

529:去全球化时代的GDP

528:利率下行与货币幻觉

【复杂适应性系统】

527:从A股到大宗商品

526:现在是什么风格

525:分析方法自下而上VS自上而下

524:盈利质量因子的特征

523:如何分析当下的混沌

522:风险配置体系有什么不一样

521:何时应用复杂系统理论

520: 有序的混乱是如何形成的

519:基本面投资和趋势型投资

518:传统经济学有什么局限

【全球通货膨胀】

517:现代货币理论实现了吗

516:中国经济的各项指标

515:真的通胀了吗

514:美国货币体系的演变和悖论

【探究大宗商品】

513:宏观和微观如何结合

512:CTA市场未来会爆发吗

511:大宗商品的研究框架

510:为什么价格低却不减产

509:原油产业链对各国有何影响

508:原油的价格形成机制

507:原油ETF的分类

【要素市场化】

506: 价格市场化和行政协调

505:劳动力、资本、技术和数据

504:如何看待土地要素

503:市场和行政的协调

502:供给侧改革思路延续

501:进入存量时代

【供需的微观视角】

500:愿望、需求与供给

499:科技与人类

498:不确定性中,你会思考什么

497: 海外的物资生产

496:CFO的困境

495: 市场对政策的反应

494:寻找确定性

493: 需求和供给会怎样平衡

【全球经济“停摆”】

492:怎么看待大宗商品的冲击

491:权益风险溢价的两个维度

490:债券市场会萎缩吗

489:监管真的在放松吗

488:乐观还是悲观

【面对危机】

487:如何应对危机

486:恐慌、价值观与选择

485:什么是全面的视角

484:如何客观刻画风险

483:美国的基金该不该救

482:这次危机出现在什么环节

481:怎么看现在的中国经济

480: 货币政策的效果与副作用

479:股票的同质化和个体性

478:美股为什么这么跌

477:快速下跌的油价

【市场的风格】

476: 如何寻找安全边际

475:什么是真正的避险资产

474:什么可以跑赢通胀

473:财富管理该思考些什么

472:中外财富管理的差异

471:财富管理的思维

470:还有通胀风险吗

469:怎样认识潜在的风险因素

468: 为什么说当前美国资本市场是脆弱的

467:哪个风险敞口可能有价值

466:怎么避免只看表象

465:大宗商品的想象力

464:政策对突发事件的反馈

463: 成长股、价值股、白马股的特征

462: 系统化的内涵

461:怎么评估风险

460:股票市场的“泛成长”和“假成长”

459:成长股的延续性

【管理风险的指标】:新冠疫情这样的风险突如其来,怎么办?

458:对冲的工具

457:美国市场的连锁反应

456:大宗商品的中下游会怎样

455:近期、远期合约的倒挂与正挂

454: 冲击下不同资产的反应

453:人民币汇率和黄金的定价

452:风险事件的事后应对

451:系统的均值回归VS路径依赖

450:博弈思维VS系统思维

449:风险需要事前管理吗

【民企与债券投资】与来自央企的特邀嘉宾王威、侯昊伟一起分析民企爆雷潮和相关的债券投资

448:要不要“赖天赖地赖自己”

447:应该关注企业的哪些指标

446:债券违约后

445:短贷长投的后果

444:境内外投资者眼中的债券定价

443:民企爆雷之前发生了什么

442:为什么民企爆雷这么多

【展望2020】

441:2020年的风险在哪儿

440:汇率和贵金属有什么关系

439:黄金价值的时间尺度

438:不同期限视角下的大宗商品市场

437:怎么解析大宗商品市场

436:股市的风格变化

435:股票的中性策略还会好吗434:高收益债市场及投资策略

【复盘2019】:以国内资产为切入口,剖析和反思投资过程的得失,推演2020年的投资路标

433:该用怎样的视角去看赢率赔率

432:工业品市场正常了吗

431:汇率如何影响投资

430:为什么很多欧洲人持仓贵金属ETF

429:谁适合在股市投资

428:分化的股市(下)

427:分化的股市(上)

426: 为什么你不敢买高收益率的债

425:各类资产的表现如何

【系统化决策IV】:与股票私募基金经理付羽谈系统化决策体系

424:什么是竞争力框架

423:拆解公司竞争力

422: 公司、行业和宏观

421:Bottom-up和top-down如何配合

420:选股的标准是什么

【新资管生态】

419: 资产管理前端的转型挑战

418: 财富终端的系统化

417:互联网企业的线下思维

416:互联网与金融的竞合关系

415:互联网企业连接资管的困境

414:互联网企业的金融之路

413:金融科技与互联网金融的区别

412:如何服务中产客户

411:私人银行全委如何转型

410:怎么解决财富端方案

409:仅靠产品能解决问题吗

408:当下投资管理体制的困境(下)

407:当下投资管理体制的困境(上)

406:为何要系统性管理【免费试听】

【主要经济体的周期冲突】

405:中国周期的矛盾点

404: 中国的贸易和汇率

403:中国消费行业的表现

402:经济回暖的需求是什么

401:利率如何影响资产估值

400:国内外股市为何分化

【展望理财子公司】:最炙手可热的理财子公司会长成什么样子?

399:资管新世界的痛点

398:如何服务客户资产配置需求

397:理财子公司可以解决什么问题

396:净值型产品的暗藏风险

395:理财子公司的责任是什么

394:理财子公司的产品转型

393:理财子公司的优势是什么

392:理财子公司的管理转型

391:理财子公司究竟可以做什么【免费试听】

【现金流、信用风险与CLO】

390:该用怎样的投资工具

389:上市公司及其大股东现金流

388:CLO暗藏的风险(下)

387:CLO暗藏的风险(上)

386:美国CLO为什么跌了

【阿根廷漫谈】:从超稳态到民粹如何盛行的角度观察拉美重国阿根廷

385:阿根廷和中国的不同选择

384:拉美国家的经济

383:阿根廷的宗教文化

381:阿根廷的三元耦合

380:制度如何影响基础设施

379:阿根廷的社会制度

378:阿根廷的社会文化

377:阿根廷辉煌的痕迹

376:拉美为什么没有超稳态

375:初遇阿根廷

【资管通鉴II】:资管新规之后,资管行业何处去

374:净值化时代如何卖产品

373:资管人士和财富端有什么核心问题

372:趋同的资管牌照

371:理财子公司时代

370:新时代下的主动管理

【协调不同资管者】:做资产配置如何协调好不同门类的资产管理人

368:货币政策的连锁效应

365:为何要统一语境

364:资产配置的未来路径

363: 新规后的证券公司

362: 你对不刚兑还怀疑吗

361:微观策略博弈和阿尔法人

360:贝塔人和阿尔法人

359:为何会出现“鸡同鸭讲”

358: 股票交易员的思维

【负利率时代】:我们身处实际利率下行的周期意味着什么?

369:央行的就业目标

367: 思考积极财政政策

366:欧洲再迎宽松潮

355: 不确定环境下如何投资

354:衰退又要来了吗

353:央行会考虑些什么

352:从就业市场看央行决策

351: 减少资本投入后,发生了什么

350:中国有利率下调压力吗

349:利率与资产负债表

348:如何看澳洲房地产

347:为什么很多国家出现了负利率

【比尔·格罗斯小传奇】:为何封神,为何黯淡

346:理解世界,还是预测世界?

345: 人、信息、工具怎么结合来决策

344:格罗斯为什么也会失败

343:格罗斯的失误

342:格罗斯的经典战役

341:人的价值与工具的逻辑

340:格罗斯为何是神话

【系统化决策III】:如何告别拍脑门,建立系统化决策体系

339:两种资产投资的异同

338:什么是稳定的决定

337:怎么才算是冷静

336: 要不要追潮流

335:钱是怎么赚的

334:周期视角下的资产配置

239:形成自己的主观风险偏好

238:投资的认知黑洞

237:环境和决策的关系

236:系统科学是科学吗

235:投资背后的“语言”工具

234:关于“预测”的那些事儿

233:A股赢率意味着什么?

【美联储降息】:如何看待全球最大央行的降息行动

333:国内经济该看什么路标

332:中国利率走向会怎样

331:数字货币对全球央行的挑战

330:会持续降息吗

329:为什么说降息是在意料之中

【宏观与微观】:实体经济在当下宏观环境下的真切感受(特约嘉宾:某A

股制造业上市公司CFO王威)

328:企业该如何管理汇率、利率风险

327:民营企业现在怎样,将来怎样

326:企业的信息披露和供应链金融

325:汇率、利率如何影响民企境内外融资

324:民企境内外融资之别

323:当前民企怎么融资

322:发行人的分类和差异

321:信贷与包债模式

320:货币政策变化影响了谁

319:政策是如何影响企业的

318:货币政策的走向

【Libra与金融体系】:金融人如何看待Libra?

317: 数字货币的竞争

316:数字货币会涉及到税务吗

315:Libra背后的博弈

314:发币的机制

313:世界需要更多货币吗

【配置价值与风险应对】:如何兼顾投资的配置价值与短期风险应对

312:客户能承担风险吗

311:突发风险事件来了怎么办(下)

310:突发风险事件来了怎么办(上)

309:资管Fintech的价值链

308:资管Fintech包含什么

307:金融科技会榨干金融机构吗

306:区块链下的资管体系

305:放眼Fintech的3.0时代

304:P2P风险定价了吗

303:金融科技怎么发展

302:资产配置的实质

301:金融体系的搜索引擎

300:财富管理端怎么做

299:投资者需要什么服务

298:资产配置有哪些流程

【刚兑祛魅】:解析包商银行被接管冲击波,告别刚兑时代

297:系统会异化人吗

296:“系统”有什么优势

295:投资者该承担什么责任

294:还可以投什么?

293:假刚兑产品

292: 为何当前要打破刚兑

291:野蛮人的时代过去了吗

290:信托过去的那些事儿

289:回首刚兑时代

288:将来会“委托”变“信托”吗

287:刚兑不再,市场怎么变

286:中小银行会巨变吗

285: 包商银行事件对市场的影响

284:包商银行定点爆破

【赔率的思维】:从赔率的角度重新审视投资

283:中美贸易摩擦升级,你该怎么做

282:从商业头寸看赔率

281:如何观察赔率

280:势能和估值

279: 信用债的赔率和赢率

278:赔率和逆向投资

【因子投资】:如何寻找资产背后的核心驱动(特约嘉宾:吸引子科技江辰博士和马小龙)

277:因子投资展望

276:投资中的认知议题

275:如何使用因子

274: 因子投资的方法论

273:如何看待因子择时

272:Barra模型和归因

271:什么是因子投资

【从传统投资到系统性投资】:如何认知系统化投资的力量

270:脑洞大开的资管科技图景

269:什么是配置

268:银行资管转型怎么变

267:系统化冲击波

260:同一系统,同一语言

259:系统的力量

【货币政策与投资】:解读从央行到更高决策当局的语言体系

266:物价、房价与货币政策

265:如何看金融支持实体经济

264:货币政策在收紧吗

263:央行与市场反馈机制

262: 央行与市场沟通的逻辑

261:解读“货币供给总闸门”

【对冲基金得与失】:解析广发离岸基金的衍生品交易为什么失败

258:难以控制的风险敞口

257:从“外籍员工”看制度问题

256:广发是怎么走向极端的

255:什么是波动率交易

254:可能存在的极端情况

【概率的游戏】:如何用概率投资以及避开风险

253:怎样进行投资业绩评估

252:路径判断与状态判断

251:停手,还是扛过去

250:设立目标与底线

249:不确定性、跟风与骗局的关系

248:环境对赢率的影响

247:你会选择“概率”性决策吗

【系统化决策II】

191:什么是系统化投资

190:为什么要“系统化治理”

137:风险需要“先验”还是“后验”

136:基金经理和投资总监该谁说了算

135:全凭个人经验做决策有什么后果

134:为什么国际机构更看重贝塔

133:怎样才算资产配置的思路

132:大部分投资观点是错的,怎么破

131:阿尔法中的套路总起作用

130:数据思维下的风险

129:股市里的分形熵可以看出什么

128:赫斯特指数有哪些用法

127:股价的拐点在哪里【单篇收费】

126:波动率的陷阱

125:波动率可以预测吗

124:如何用历史预测未来

123:怎么用数学解释世界

122:宏观沙盘能解决什么问题【单篇收费】

【我有高朋之信用债II】:特邀嘉宾吸引子科技固收总监俞佩莉畅谈当下信用债的危与机

246:房地产债的趋势

245:如何发现隐性的信用风险违约

244:怎么处理违约债 【单篇收费】

243:从债券违约的历史学到什么

242:信用债的违约陷阱

241:城投债的“信仰”

240:信用债为何再疯狂

155:什么样的股票可能会涨【单篇收费】

154:为什么要救民企【单篇收费】

153:CRM该怎么定价

152:民企债务支持工具CRM怎么运作

151:什么样的民企会被救【单篇收费】

150:一种为民企设立的融资工具?

【数学规划与经济分析】:一起来读周小川的同名新书

232:系统科学与经济学有关联吗

231:系统科学思维下的市场观

230:央行怎么做宏观调控

229:激励相容与理性决策

228:市场经济与价格理论

227:“等价”的计划经济与市场经济

220:周小川这本书讲了什么

【大类资产和风险敞口】:解析各种大类资产的风险

226:股票、债券、商品——如何配置资产

225:现今股市的赢率和市场状态

224:中国各类资产的赢率、赔率和市场状态

223:钱会流向哪里

222:全球的视角看A股行情

221:A股为何出现逐浪高

186:大宗商品的维度

185:权益风险溢价的逻辑

184:可转债和可交债的风险溢价

183:流动性驱动和周期性驱动的区别

182:信用溢价的秘密

181:期限溢价该怎么做

180:我们该从2013年的“钱荒”学什么

179:什么是流动性溢价敞口

178:有哪些敞口

177:头寸和敞口什么区别

【相变与临界】:如何观察政治经济现象从状态改变到危机的演变

219:股市、债市、大宗商品为何全部反弹

218:美国快到临界点了吗

217:临界点到来前的五个特征

216:“黑天鹅”和“灰犀牛”何时可能出现

215:美国不能解决基层温饱吗

【信用价格信号】:信用价格反转和它的意义

214:中国降息、美国加息的空间有多大

213:美国的信用价格也在反转吗

212:CTA进场意味着什么

211:可转债里有机会吗

210:信用价格反转对风险资产为什么很重要

209:信用价格反转时 市场发生了什么

【汇率的机制】:如何把握汇率市场

208:中国正在走向发达国家的行列吗

207:人民币兑美元会升值吗

206:发达经济体的汇率受什么影响

205:汇率为什么起起伏伏

【气候与投资】:气候变冷和国家、经济、投资的关系

203:经济怎么回到大自然

202:资本价格与实际利率

201:天气与主流意识形态有关系吗

200:为什么气候与大环境的Beta有关系

199:天气如何影响对世界的认知

197:地球正在变暖还是变冷

196:太阳黑子跟经济周期也有关系吗

195:天气和经济有关系吗

【你问我答】:不定期集中答疑

194:A股的“路标”变了吗

193:汇率震荡的背后是什么

192:怎么理解央行降准

170:中国哪个市场对外资有吸引力

169:谁决定央行要不要降杠杆

168:什么是先验

167:是否已经出现周期下行共振

【去年、今年和明年】:2018年岁末的梳理与展望

189:小冰河期和太阳经济学

188:世界越来越“不平”?

187:回望2018,百年未遇?【免费试听】

166:中美经济将会去哪里

165:中国经济会遭遇日本曾经的危机吗

164:去杠杆时谁最痛

163:中国经济周期逆转的三个路标【单篇收费】

162:该用怎样的应对式策略

【人与信息、系统、模型】:如何从海量信息中构建模型和分析框架

176:为什么后验是局限的

175:系统和人怎么互动

174:系统和模型有何不同

173:模型的本质是什么

172:信息爆炸时代如何筛选信息

171:信用分析有用吗

【黄金祛魅】:剖析黄金的结构性特征、定价、估值

161:黄金贵时就该买白银吗

160:黄金怎么定价

159:黄金从哪里供给

158:投资黄金的种类有何不同

157:国外投资者和中国大妈有什么不一样

156:黄金的需求有几种

【古巴漫谈】金融er眼里的古巴

144:他们的“改革开放” | 古巴漫谈

143:为什么变成现在这样 | 古巴漫谈

142:计划经济的短缺与市场经济的过剩 | 古巴漫谈

141:除了海明威,还会想到什么?| 古巴漫谈

【系统化决策I】

191:什么是系统化投资

190:为什么要“系统化治理”

137:风险需要“先验”还是“后验”

136:基金经理和投资总监该谁说了算

135:全凭个人经验做决策有什么后果

134:为什么国际机构更看重贝塔

133:怎样才算资产配置的思路

132:大部分投资观点是错的,怎么破

131:阿尔法中的套路总起作用

130:数据思维下的风险

129:股市里的分形熵可以看出什么

128:赫斯特指数有哪些用法

127:股价的拐点在哪里【单篇收费】

126:波动率的陷阱

125:波动率可以预测吗

124:如何用历史预测未来

123:怎么用数学解释世界

122:宏观沙盘能解决什么问题【单篇收费】

【按图索骥】:从图表中找寻宏观经济分析的线索

121:库存动力和商品价格之间的关系

120:宏观分析就一定不能用来交易吗

119:会不会滞胀【单篇收费】

118:融资体系中的信用数量条件

117:一张图认清中国的基钦周期

【探究行为金融学】:行为金融学如何应用于投资?

116:跨资产里的情绪传染效应

115:情绪指标有哪些

114:如何在投资中摆脱情绪的辖制

113:怎样投资不只挣“运气”钱

112:从不完整的微观走向不确定的宏观

111:市场是否永远高效

110:回测结果能代表未来吗

109:能做资产管理是因为更勇敢吗

108:情绪怎样影响投资

107:你擅长大脑的“快”、“慢”哪种系统

【国际视角下的中国】:换个视角来看中国的问题会怎样?

149:钱越来越值钱了吗

148:泡沫在慢撒气

106:全球投资风险有哪些(下)

105:全球投资风险有哪些(中)

104:全球投资风险有哪些(上)

103:房价会永远上涨吗(下)【单篇收费】

102:房价会永远上涨吗(上)【单篇收费】

101:为什么信用债会违约

100:我们该对中国经济乐观吗【免费试听】

99:中国制造业还需要追赶策略吗

98:中美经济周期有哪些差异

97:人民币汇率下跌何时逆转【单篇收费】

96:中国即将面临金融危机吗【单篇收费】

【重塑投资价值观】:解析全新的风险配置概念和理念

147:流动性如何分层

146:怎样才算有预见性

145:为什么股市大起大落

139:怎么区分“对的”和“贵的”

95:中国和美国存在系统性金融风险吗 (下)【单篇收费】

94:中国和美国存在系统性金融风险吗(上)【单篇收费】

93:目前美国资产的估值

92:当下中国各类资产的估值91:何时布局需要考虑哪些因素

90:怎么确定调仓的频率和策略

89:你的世界观会怎么影响投资(下)

88:你的世界观会怎么影响投资(上)

87:战略性、战术性资产配置有哪些误区

86:常用的投资工具要怎么配置

85:有既能刚兑又合规的投资产品吗

84:为何投资?一次哲学思考

【透视指标】:对比常见指标和石磊的自创指标

83:指标怎么发挥作用

82:什么样的指标是好指标

81:该用怎样的指标观察市场

【洞悉资产配置】:刷新认知的全新投资哲学

140:金价为什么上涨

80:资产配置就只有FOF和MOM吗

79:怎样才算一个“好投资”

78:哪些工具可用于资产配置

77:几种流行的资产配置方法

76:谈谈投资策略和流程|

75:怎么设定收益的目标

74:什么时候应该退出

73:资产配置最优化的逻辑基础

72:什么资产配置都不如买房吗(下)【单篇收费】

71:什么资产配置都不如买房吗(上)【单篇收费】

70:资产多大需要资产配置

69:如何理解汇率的风险敞口

68:怎么对资产估值

67:中国有什么可投资产

66:走出闭眼走路的“分散”思维

65:分散化投资是万能的吗

【直面风险】:从分形、混沌的时空角度分析风险

64:该用怎样的市场情绪面对风险

63:怎么利用风险

62:如何面对风险

61:“分形”视角下的风险整体性思维

60:不确定性是怎么来的

59:主观到客观:风险配置的定制化逻辑

58:金融技术的核心是什么

【看懂周期】:解读中国、美国、欧洲、日本等主要周期的特征与逻辑

138:美股是否经历了拐点【单篇收费】

57:中国的居民储蓄率真的高吗

56:美国的要素分配和贸易摩擦有关系吗

55:各国都在分配的关键节点上

54:周期视角下的汇改风险

53:国际收支周期对金融周期的影响逻辑

52:制造业库存周期已到顶点

51:中美之间的“周期”联系与不同

35:千万别把周期当成预测工具

34:周期的时空共振

33:寻找市场的“炼金术“

【我有高朋之信用债I】:特邀嘉宾中意资产固定收益副总经理赵一畅谈当下信用债的危与机

50:市场化手段是解决过剩产能的惟一路径吗

49:黑色产业链的周期性逻辑

48:可以投资光伏业吗

47:光伏行业的周期

46:房地产是天使还是魔鬼

45:城投债怎么定价

44:如何确定中国信用风险的风险溢价

43:民营龙头企业信用债还有投资价值吗

42:民营企业“违约潮”?

39:中国债券违约潮来了吗

38:全球信用紧缩 谁会被做空?

【资管通鉴I】:资管新规之后,资管行业何处去

32:信托将来还能是万金油吗

31:商业银行未来怎么做资产管理

30:什么样的智能投顾能适应开放复杂巨系统

29:资产管理的格局大变

29:销售端将面临越来越多的风险

27:从资金掮客走向真正的风险管理者

26:“野蛮人”为何错了

25:资管行业的“七寸”之痛

【世界央行】:建立鸟瞰经济世界的视野与能力

204:货币政策是救世主吗

24:抓住信用配置的时机

23:信用在周期中的角色

37:原油期货曲线为何倒挂

22:房地产拐点带来尾部风险怎么办

41:人民币汇率形成机制面临演变

40:人民币汇率的褃节儿

21:汇率突变 要出事了吗

20:中国的长周期和房地产

19:周期滞后的欧元区

36:为何所有类别资产都在看美国的脸色?

18:看懂美国的经济周期变化

17:油金比背后的全球经济周期

16:美联储缩表的流动性冲击

15:从钱荒、资产荒到债灾的发展肌理

14:中国的流动性体系

13:美国的流动性创造

12:流动性到底是什么

11:人民币实用主义

10:中国的位置

09:洞悉世界央行的层次

08:日本央行的重要性不亚于美联储

07:鸟瞰一幅大图景

【开篇】:为什么这是一个全新的时代

06:看透中国流动性之谜

05:看穿债市起与落

04:贸易战来了 投资怎么办

03:中国周期性领先了美国

02:可以预测的一次全球大地震

01:告别刚兑时代(试听)

*每个系列大约10-20篇,可听可读,银行资管转型、宏观经济研究必备,分享业内新锐思想者石磊的洞见,与第一代中国债券私募经理乔嘉一起重新构建主动投资能力。

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