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红包不小!益丰转债开盘价预估,兼谈大股东减持蓝帆转债

经过一轮密集的申购,近几天将迎来一波密集的转债上市期。明天益丰转债上市,后天楚江转债、火炬转债上市,大后天家悦转债上市,仿佛一部名为《让红包飞》的电影正在拍摄。益丰转债能带来多大的红包?照例先给它作个体检:6月22日上市转债:益丰转债转债代码:113583正股:益丰药房正股代码:603939发行规模:15.81亿元评级:AA期限:6年中签率:0.0114%当前溢价率:-13.64%当前转股价值:115.79元益丰药房,注册地址位于湖南常德市,是一家医药连锁企业,主要从事药品、保健品、医疗器械、健康产品等连锁零售。药店分布范围,主要在中南和华东地区。与一心堂、老百姓、大参林一起被称为四大医药连锁龙头。益丰药房,是这四大医药连锁龙头里扩张最为激进的,不断新建药店和收购药店,此次发行可转债,也是为了新建药店和建设分拣中心等。因为扩张迅速,相对其他四家连锁药店,市场给予了益丰更高的市盈率,但也积累了比较大的商誉风险。目前在转债市场上,同时发行可转债的连锁药店有一心堂、九州通,一心转债的市场价是132.3元、九州转债是114.2元,益丰转债的规模与九州转债相当。药店连锁,其实不算一门特别赚钱的生意,在互联网售药的冲击下,很多药店日暮西山。前几天,我就发现小区里的两家药店倒闭了一家,换成了水果店。但药店转债的上市表现却并不差,老百姓、大参林此前也发行过转债,均成功强赎转股。其中,大参林不到一年就光荣完成了转股退市的使命。料想此番益丰转债上市,表现也不会太糟糕。目前益丰转债转股价值为115.79元,参照一心转债,我认为益丰转债8%的溢价较为合理,开盘价预计在125元附近。益丰转债为上交所上市的转债,上涨20%将停牌30分钟,若继续上涨至30%,则停牌至14:57分再复牌交易,明天大盘给力、正股给力的话,益丰涨到130元亦有可能。顺便再谈谈蓝帆转债。蓝帆转债周五上市的时候,大股东减持了807万张的蓝帆转债。因减持公告中未提及减持交易方式,我误以为大股东是通过竞价系统减持的,未作深入查询。写完文章后发现,大股东的蓝帆转债是通过大宗交易系统卖掉的。卖出价格为113元、115元。大宗交易是一个特殊的交易通道,不计入当日竞价交易成交量,也不会影响竞价交易的价格。若大股东是通过竞价系统减持的,就会给市场交易价带来压力,上市当天蓝帆转债也不可能冲破160元的价格了。蓝帆转债周五表现那么好,是天时地利人和集中于一身的结果。有人会问,蓝帆转债市场价都140+了,为什么大股东会这么便宜减持呢?因为这个成交价,是大股东在蓝帆转债发行的时候,就和接盘方约定好的。蓝帆转债5月28日发行,6月19日上市,中间相隔22天,当时蓝帆医疗股价并没有爆发,谁也不知道蓝帆转债上市能涨多少。这个接盘方是谁呢?是借钱给蓝帆大股东的人。很多转债发行的时候,大股东想参与配债,但拿不出现金来,于是就向资金出借方借钱参与,双方约定转债上市后大股东以某个特定价格卖给资金出借方,出借方再到市场上卖出,中间的差价就相当于利息。表面上看,大股东卖亏了很多,但大股东没有出一分钱本金,也没有出一分钱利息,也不需要承担转债破发的风险,这笔生意还是很划得来的。蓝帆转债发行量31.44亿元,大股东配售了33.9%,需要拿出10.66亿元现金,谁的户头上会躺着这么多钱?借钱参与就成了唯一选择。从大宗交易接盘营业部来看,蓝帆大股东既找了山东本地的财团,也找了江浙游资借钱。这些热钱,习惯于打一枪换一个地方,游离在不同的转债和股票之间,追求短时间的利润最大化。因而,它们在周一卖出的可能性是比较大的(大宗交易在收市后才成交,周五无法卖出),周一蓝帆转债可能有较大的抛压。但是,大股东手头仍有259万张蓝帆转债未卖,这部分转债大概是自有资金配售的,本可以在上周五卖出。但大股东能卖而不卖,或许仍看好蓝帆转债后市。加上蓝帆转债目前有13.82%的折价,安全垫较厚,即便下跌,空间也有限。所以,即便接盘方周一狂卖蓝帆转债,也不用太担心。重要事项提醒:1、中宠转债提前赎回,最后交易日为7月1日。2、福斯特公告6月18日公告,福特转债将提前赎回。3、6月22日,益丰转债上市交易。4、6月23日,火炬转债、家悦转债上市交易。4、6月24日,家悦转债上市交易;巨星、天创转债发行申购。延伸阅读:蓝帆转债暴涨60%,2万股东哭了,接下来怎么走?钱公子可转债100问之(4):大股东没有投票权,为啥还能下修套利?7天内3只转债下修转股价,下一个是谁?转股价下修套利分析二:哪些转债最有可能下修?附名单转股价下修套利分析一:4个买入时间点,哪个最好?钱公子可转债100问之(3):正股涨停了,为什么转债没涨?39只100元附近的转债,谁最有潜伏价值?忘记申购vs忘记缴费,哪个更难受?用这一招永不错过可转债打新投资应该读些什么书?我的11本入门书单中签的转债,怎样卖在最高价?不知者亏!玩可转债必知的6大概念想在线开户参与可转债打新赚钱,请在公众号回复“开户”,最适合可转债打新的3家低佣券商等你发现。

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